企業投資創投基金，著重報酬率之外的附加價值

產業整合、購併等皆是投資創投基金的附加價值

投資初創高科技產業為主的創業投資(Venture Capital)向來給人手握資金、高高在上的投資人形象，但事實上，他們同時也扮演「投資標的」的角色，在集資成立基金時，創投轉而成為股東評估的對象。

成霖企業投資部副理彭文生近日以「傳統產業轉型策略─創投機會評估」為題，分享投資創投基金的經驗。他表示企業投資創投基金除了追求高報酬率之外，更可協助傳統產業轉型，從中獲得許多附加價值。

他說藉由尋找新產業與新投資機會，達到產業整合、購併或釋股等目的。其附加價值主要包括了解產業以及擴張人際關係兩個層面。

經由投資創投基金可深入了解被投資公司的營運狀況、公司損益等資訊，藉而了解產業脈動，吸收產業訊息。此外，亦可擴張人際關係，在本業之外的領域獲得投資機會與參與或結盟的機會。投資創投基金四個階段

他認為投資創投基金最重要的是慎選投資團隊，對其過去的投資成果與風格必需徹底了解，並提出四個投資階段。

首先是尋找可投資的機會，有那些創投管理公司正在集資，接下來評估創投基金鎖定的投資產業，了解基金的設立目的、投資策略、董事會運作模式以及投資團隊與股東的操守、職業道德等。

第三是參與創投審核投資標的的評估過程，可提供本業的專業意見，或是提供過去產業經驗的心得。最後則是創投基金的追蹤與管理。

此外，創投基金註冊地點會影響稅賦高低，以及認購手續費、獲利分配、管理費、續效獎金分配等都是評估的因素。