比特幣投資躍上主流，長期 HODLer 的輔助工具：Bincentive 磐石BTC 固收商品

問題來了，長期持有比特幣的資金使用效率很低。

資金使用效率是指資產使用的時效性、有效性都得到充分利用。在傳統金融的例子就是房地產，投資人購買房地產後，可以將房產抵押，借出貸款，再投資。

又或是投資在價值股上，隨著時間推移，會獲得企業的股利（現金）或是增發的股份。但投資比特幣完全不行。不但要忍受價格的高波動性，也無法抵押或是獲得任何利息。

去年夏天爆紅的 DeFi，很大程度就是在解決加密資產運用低落的情況，長期持有者可以抵押至借貸平台，又或是去中心化交易所，獲得手續費或借貸利息，不過對 BTC 來說，利率依然太低。

以 Compound 為例，WBTC 的年收益率僅有 0.09%。

中心化借貸好一點。如 BlockFi、Nexo、Celsuis 的借貸平台，若是抵押比特幣的話，年收益率最高約 6%。

有鑑於此，Bincentive 推出了磐石策略的比特幣版本：磐石 BTC 固定收益，讓用戶可以獲得 6% 年收益。

磐石 BTC 固定收益是什麼？

Bincentive 的磐石 BTC 固定收益提供淨年收益率 6% 的報酬，一期為六個月，用戶在期間結束後可以獲得 3% 淨收益（半年 3%）。

例如小敏將 1 枚 BTC 購買 10 單位的磐石 BTC，六個月後，小敏可以獲得 1.03 枚 BTC。而如果小敏再將 1.03 BTC 投入的話，六個月後，可以獲得約 1.061 枚 BTC。

從傳統角度看來，相當於投資人將 BTC 投入年化 6% 的基金，只是這裡的計價單位是 BTC 而已，如此一來，在漫長的下跌期、盤整期，長期 HODLer 就可以增加自身的 BTC 數量，並在大爆發期獲得更高收益。

為什麼可以獲得穩定收入？

之所以可以獲得穩定收益，是因為 Bincentive 將用戶的資金分散成 3 種穩定收入策略：期/現貨套利策略，做市商策略、溢價貸款策略。

期/現貨套利：Bincentive 利用了不同交易所的各種報價。不同類型的點差（期貨/現貨點差，季度永久點差，最近和將來點差）偏離正常軌道時，該策略就會進行套利，並在點差收斂至合理範圍時退出。

做市商：不同交易所之間存在訊息差異。這些差距來自報價更新速度和交易流動性的差異。 Bincentive的做市策略利用這些差異，並進行動態對沖。

借貸：目前交易所多久借貸服務，Bincentive 根據市場數據來優化貸款天數。從長遠來看，貸款平均年收益比一般借貸機器人高出 1–3％。

總體而言，Bincentive 的磐石 BTC 解決了比特幣長期持有者的資金效率問題。目前機構正在改變對於比特幣的態度，將其視為新的避險資產。據聯準會（Fed）說法，低利率框架起碼會維持至 2023 年，這代表比特幣作為避險資產的趨勢，至少會是中長期趨勢。

不管投資人是採用定投、平均價格購入法，又或是低點買進，比特幣的價值儲存加上價格波動特性使得持有者最有效率獲利的方式為「長期持有」。而在這之間，投資人會需要有效利用手中比特幣的方式，而磐石 BTC 就是一個很好的選擇。