股市下挫時慎選投資工具，投資以避險為重

投資平衡型基金長期收益勝過定存

台北股市受到諸多因素影響已自今年年初的萬點高點，向下探底，投資人資產不斷縮水，而根據長期的統計資料指出，定期定額的基金投資卻是相對較為穩健的投資方式，其報酬率亦超越銀行定存收益。投信法人建議投資人，在股市行情不佳，或是後市動態不明時，投資除了報酬的追求外更重風險的規避。

銀行定存是目前所有投資工具中風險最低，但其相對投資報酬率亦偏低。根據Mircopal統計，計算至89年8月為止，過去三年定期定額投資台灣平衡型基金的平均報酬率為18.67％、過去5年的平均報酬率為48.95％、過去10年的平均報酬率為114.23％，而同期間以月複利計算的定存報酬率僅為15.97％、33.28％、77.64％，經比較可得：時間越久投資報酬率差異越大。

中華投信表示，「定期定額」的優點在於股價下跌時，仍強制投資進場，因為股價下跌，相對可購得的單位越多；而股價上漲時，因股價上揚，可購得單位變得越少。因此購得成本得以平衡，投資風險相對降低。平衡型基金避險獲利兼顧

平衡型基金特色在於同時投資於股市與債市，利用兩者的互補性，以穩健保守的方式間求股票長期資本利得，及債券固定收益。德信投信基金經理人郭中人表示，平衡型基金是結合股票型基金的積極成長特性以及債券型基金的保守收益而成，可兼顧成長與收益。

由於平衡型基金可投資股票、債券、可轉換公司債等金融商品，所以當股市行情佳時，可以積極在股票投資上佈局，以追求股價成長的高報酬；當股市行情不佳或後市多空變化不明時，即可多著墨於債券、可轉換公司債，一則規避風險，二可增加穩定收益。

德信投信副總經理陳華元也認為，由於平衡型基金事先即規劃好投資於股市和債市的比重，即不把所有的雞蛋放在同一個籃子裡，可有效的執行投資風險控管。因此對要求穩健保守收益的投資人來說，平衡型基金首重投資的風險控管，長期目標定為平均收益高於銀行定存的投資策略，是以安全性避險為優先考慮的最佳選擇。

陳華元指出，而「定期定額」的方式投資「平衡型基金」，不但可掌握「逢高少買、逢低多買」的價格平均原則，更可透過平衡型基金穩健的基金特色，達到雙重避險套利的效果。