元富證券因應逐筆撮合做法：革新應用系統架構，建立極速應變機制

證券交易改採逐筆撮合，究竟會對券商帶來哪些影響，元富證券副總經理林東和認為，短期之內，會面臨的是前臺的問題，但長遠來看，券商的角逐重點會是後臺交易系統的應用功能開發。整體而言，包括前臺營業廳的報價資訊系統、後臺的交易系統與風險控管，以及網路規畫等，都必須重新檢視能否因應逐筆撮合，各券商的整體判斷與聚焦點絕對是同中有異。
針對長期的競爭力部分，元富證券的想法，是把應用系統元件化，當成是基礎建設的一部份，只要業務端有新的需求，就可以最快速度提供相對應的資訊服務。因此，元富證券重新檢視所有與交易相關的系統，還把所有能拆解的部分，都獨立出來變成可以任意組合成另一種戰術的基礎元件，其中涵蓋的範圍包括報價系統、下單系統、帳務查詢、策略組合、風險控管等。

除了交易層面的速度考量之外，應用系統的開發效率也是關鍵

林東和表示，根據期貨市場的經驗，逐筆交易上路之後，程式化高頻交易的型態會成為主流，因此，各個券商都會提升網路頻寬設備以及硬體設備等基礎設施。但是，能否勝出的關鍵應該還是在軟體，其中包括針對投資者提供的技術模組以及策略模組服務等，是否能夠兼顧速度與效率，除了交易層面的速度考量之外，應用系統的開發效率也是關鍵。開發的速度越快，對客戶的吸引力就越大。
因此，元富證券在應用系統開發上，採用模組化的開發方式，並且將交易系統以及風險控管系統的應用，全部拆解成獨立元件，快速因應各種已知的、未知的市場變數以及交易行為。林東和認為，在逐筆撮合的競爭上，不是只有系統效能快就能贏，還要看整體的策略搭配以及應用系統開發的速度，能不能及時跟上業務與特定客戶的需求調整，才是至為關鍵的地方。
林東和表示，每個券商的主力客群都有不同的特性，相對應的策略與做法也會不同。以元富證券來說，因為專業投資者居多，所以會有客製化的需求，元富證券比較特別的做法，在於客製化的整體考量，除了最基本的報價、下單、帳務之外，還把風險控管以及投資策略模組，加入應用系統開發來思考。
不過，這個做法是否真的能夠創造好的業績，還需要時間驗證。但是，元富證券的目標是希望藉由這個平臺，找到新的客戶與市場利基。林東和認為，不同的交易行為特性，對於資訊系統的要求也不同，元富證券的策略是要以差異化的系統架構，來滿足不同的交易需求。做法上，必須先將客戶分群，然後再依不同客戶群的交易行為特性，提供不同的系統環境。
整體來說，元富證券的系統架構，是由兩個觀念組成，一個是整合，一個是分流。整合的精髓在於把下單、帳務、風控、客戶資料以及資訊查詢模組等整合在一起，分流的做法則是依據客群的交易特性，另外客製化獨立主機，來提供高速以及不同風控等級的系統環境。

撮合時間縮短到10秒時，系統反應速度的壓力強度將會明顯增加

元富證券專案副總經理李俊德表示，逐筆撮合雖然還沒有正式實施，但是，由於撮合時間不斷縮短，前臺營業廳的報價資訊系統，也將面臨汰換壓力，這會是元富證券的第一層壓力。依據證交所提供的數據，撮合時間從20秒縮短到15秒，報價資訊量將會增加1.33倍；縮減到10秒時，則會增加2倍資訊量；到達5秒時，預計會增加4倍的資訊量。如此龐大的資訊量要如何呈現，首當其衝的就是報價資訊系統與設備。
事實上，大多數券商現有的設備，都是舊式的架構，並不是那麼方便看盤，但是，現行架構所能提供的服務已經到達臨界點，因應逐筆撮合，各個券商馬上要面對的就是報價資訊設備汰換，一個營運據點要投入的費用，少則八、九十萬，多則一、兩百萬元，甚至更多，取決於營業廳大小以及營業員數量等，而且因為營業廳的客源，九成以上都是一般大眾，這些投資等於有去無回。
不過，7月1日，撮合時間從20秒縮短到15秒之後，一個多月來，除了報價量確實有增加之外，交易委託量以及投資人的交易習慣並沒有什麼改變。李俊德表示，明年初，撮合時間縮短到10秒時，壓力強度將會增加，屆時，報價資訊系統就非汰換不可，否則可能會有報價延遲，投資人怨聲載道的情況發生。
至於後臺主機的交易處理能力，即使撮合時間縮短到10秒，只要投資人交易習慣沒有改變的情況下，並不會影響到後臺主機的交易處理能力。李俊德表示，「而當逐筆撮合正式上路後，後臺主機的交易處理能力就會受到嚴格的考驗。」一般預期，投資人的交易行為模式，將會因為逐筆撮合而有明顯改變，舉凡套利交易、高頻交易、跨市交易等都會出現。因此，對於即時報價資訊取得以及證券商的交易處理能力也會非常關注，券商能否得到投資者青睞的關鍵亦即在此。